Qualche giorno fa ho comprato i titoli di Coinbase a 212 dollari… il minimo storico da quando il titolo è in borsa. Oggi vedremo alcuni motivi per cui potrebbe essere interessante tenere il titolo in portafoglio anche per il medio-lungo periodo.
Il Bitcoin ha sicuramente un enorme potenziale di crescita tuttavia un investitore deve valutare, non solo il rendimento ma soprattutto il rapporto Rischio/Rendimento.
Riteniamo che COINBASE (codice COIN) offra agli investitori la migliore ricompensa in termini di rischio nell’odierno mercato delle criptovalute.
5 motivi per cui dovremmo valutare di investire in Coinbase anzichè in Bitcoin
Per Cathie Wood di Ark Invest (ARKK), il Bitcoin (BTC-USD) ha un enorme potenziale di rialzo fino a $ 500k +… la stessa manager ha un enorme potenziale di target su Tesla. Ma quali sono i rischi?
# 1. COIN è un business in crescita
Coinbase ha un core-business altamente redditizio e genera un flusso di cassa effettivo che fa crescere il suo valore intrinseco nel tempo. Di conseguenza, è un vero fattore di ricchezza che, supponendo che l’attività rimanga redditizia, porterà i suoi proprietari a diventare più ricchi a lungo termine. L’acquisto e la detenzione di azioni di COIN è un investimento che ha il potenziale per aumentare la ricchezza di un individuo sulla base dei flussi di cassa in crescita e del miglioramento dei fondamentali aziendali.
Al contrario, i Bitcoin non procreano né generano flussi di cassa. Tutto ciò che può fare è aumentare o diminuire il prezzo rispetto ai dollari USA o ad altri beni in base al desiderio in continua evoluzione delle persone di possederlo. Di conseguenza, tenerlo non è un investimento, ma piuttosto una speculazione sul futuro secondo cui Bitcoin sarà più richiesto allora di quanto non lo sia ora.
Come disse Warren Buffett nella sua Lettera agli azionisti del 2011:
Se possiedi un’oncia d’oro per l’eternità, ne possiedi ancora un’oncia alla fine … I proprietari non sono ispirati da ciò che la risorsa stessa può produrre – rimarrà senza vita per sempre – ma piuttosto dalla convinzione che gli altri desidereranno ancora più avidamente in futuro.
Il Bitcoin, noto come oro digitale, potrebbe essere descritto in modo molto simile. Sebbene possediamo effettivamente dell’oro (GOLD), non lo consideriamo nemmeno un investimento, ma piuttosto un asset che serve allo scopo di un meccanismo assicurativo contro l’inflazione. Per l’esposizione all’oro nel nostro portafoglio di investimenti, acquistiamo invece azioni minerarie (vedi qui le azioni nel settore aurifero – GOLD miners). Riteniamo che COIN abbia uno scopo simile nella nostra esposizione al mondo delle criptovalute.
# 2. COIN è diversificato su oltre 100 criptovalute
Il Bitcoin è una crypto su un numero sempre crescente di criptovalute. Se ne contano già centinaia.
Di conseguenza, deve affrontare una forte concorrenza e la costante minaccia di innovazione e interruzione che la sostituiscono come la principale criptovaluta e alla fine ne fanno diminuire il valore. Inoltre, deve affrontare rischi normativi sempre più restringenti, soprattutto perché la maggior parte della sua potenza di elaborazione si trova in paesi che sono spesso considerati rivali strategici o addirittura avversari dell’Occidente, tra cui Cina, Russia, Iran e Pakistan.
Ultimo, ma non meno importante, il prezzo del Bitcoin si è dimostrato estremamente volatile, come hanno chiarito le ultime due settimane: -45% (da 65000 a 35000 dollari).
Al contrario, COIN è diversificato in oltre un centinaio di criptovalute, isolandolo così dal collasso di ogni singola criptovaluta.
Se la Cina dovesse vietare Bitcoin e prendere efficacemente il controllo della maggior parte della sua attività mineraria, ad esempio, sarebbe devastante per il prezzo – e la potenza di elaborazione – del Bitcoin. Anche se probabilmente danneggerebbe in modo significativo i flussi di cassa e il prezzo delle azioni di COIN, l’impatto sarebbe molto meno significativo per COIN di quello che dovrebbe affrontare Bitcoin e sarebbe in grado di andare avanti con altre criptovalute al posto di Bitcoin.
# 3. con Coinbase Guadagni anche quando le criptovalute stanno crollando
Mentre l’investimento diretto in Bitcoin crea profitti o perdite in relazione al prezzo de Bitcoin, i profitti di COINBASE non sono legati direttamente all’aumento dei prezzi delle criptovalute.
Guadagna la maggior parte dei suoi profitti dalle commissioni di transazione, il che significa che finché c’è un volume elevato di criptovalute, realizzeranno profitti elevati. Inoltre, poiché tratta oltre un centinaio di criptovalute, non fa affidamento su volumi elevati in una singola criptovaluta, ma beneficia invece della popolarità complessiva delle criptovalute.
Di conseguenza, sia che le persone stiano cercando di salire a bordo o uscire dalle crypto, COIN è pronta a raccogliere enormi profitti, rendendolo una risorsa più difensiva e non correlata di Bitcoin.
Ciò aumenta ulteriormente il suo profilo di rischio-rendimento.
Broker per investire in Bitcoin e Coinbase
# 4. COIN si sta diversificando in attività ausiliarie
Mentre COIN opera da una posizione competitiva simile a Bitcoin in quanto gode di un significativo vantaggio di rete e di uno stato di early mover, deve anche affrontare una concorrenza significativa da altre piattaforme simili che innovano costantemente e cercano di ottenere un vantaggio su di esso. Tuttavia, COIN gode di un vantaggio chiave rispetto a Bitcoin in questo campo: è un’azienda con una gestione intelligente che esegue una strategia a lungo termine e un piccolo esercito di ingegneri e programmatori di software di grande talento, mentre Bitcoin è una risorsa statica e senza vita.
Sebbene questa possa essere una benedizione, in quanto Bitcoin non contiene il rischio di commettere errori strategici o di allocazione errata del capitale azionario, nel complesso lo consideriamo un grave aspetto negativo per Bitcoin perché, in uno spazio in cui l’innovazione è il nome del gioco, aumenta la possibilità che alla fine Bitcoin venga sostituito e aggirato dalle criptovalute concorrenti mentre COIN può continuamente evolversi e ruotare al ritmo dell’innovazione o in anticipo per sostenere e rafforzare il suo vantaggio competitivo.
In effetti, COIN sta già reinvestendo in modo aggressivo i suoi profitti per fare proprio questo.
Sebbene la sua attività di scambio costituisca la maggior parte dei suoi profitti, il management sostiene che, nonostante la crescente concorrenza, esiste anche una crescente domanda di criptovaluta e quindi significa che la compressione dei margini su questa attività è improbabile nel breve termine.
Di conseguenza, oggi la direzione sta effettuando molteplici investimenti al fine di aumentare i flussi di entrate diversificati che porteranno a entrate più stabili e sicure a lungo termine. Entro 5 anni, la direzione prevede che oltre il 50% delle entrate provenga da fonti diverse dalle commissioni di transazione.
In definitiva, COIN si considera un’azienda di infrastrutture di criptovaluta che offre una vasta gamma di servizi e strumenti che consentono alle persone di accedere, scambiare, archiviare e ottimizzare il loro uso della criptovaluta e della tecnologia blockchain.
Le aziende che stanno già crescendo e / o esplorando includono:
- una carta di credito cash back in criptovaluta attraverso una partnership con Visa (V)
- un’attività di custodia / deposito per istituzioni che utilizza tecnologia proprietaria di sicurezza informatica
- prestiti di criptovaluta
- conti di deposito
- e nuove forme innovative di transazione che non sono ancora nemmeno sul radar pubblico, rendendoli un’infrastruttura virtuale, sicurezza informatica, scambio e attività fintech tutto in uno.
Stanno anche investendo in start-up di criptovaluta che molti dei loro ex dipendenti hanno continuato a fondare. Di conseguenza, si stanno posizionando per beneficiare di ulteriori innovazioni esterne, evitando allo stesso tempo dall’essere interrotto da nuove tecnologie e applicazioni costruite da ex addetti ai lavori dell’azienda.
Con solo 50 milioni di membri attuali e ~ 1 miliardo di potenziali utenti stimati, la pista di crescita per COIN rimane enorme e potrebbe facilmente portare a una crescita esponenziale negli anni a venire, soprattutto se le criptovalute continueranno a crescere rapidamente in termini di accettazione e popolarità.
# 5. COIN è più facile da valutare rispetto alle criptovalute
Ultimo, ma non meno importante, la capacità di COIN di generare profitti gli conferisce un valore intrinseco.
Mentre il vero valore di Bitcoin è in ultima analisi, chiunque indovini in quanto dipende completamente dalla speculazione, dai capricci in continua evoluzione dei consumatori e dalla speranza che nulla di meglio arrivi attraverso la pipeline di innovazione.
COIN porta la redditività effettiva e la nuova innovazione aziendale sul tavolo.
Di conseguenza, possiamo avere un’idea migliore di quale sarebbe un prezzo interessante per COIN rispetto a Bitcoin.
In qualità di investitori di valore, preferiamo di gran lunga questo metodo.
fonte: https://seekingalpha.com/article/4430338-coinbase-forget-bitcoin-5-reasons-to-buy-coinbase-instead