Alibaba azioni per una pensione d’oro

By 23 Giugno, 2021Azioni

Alibaba azioni in borsa, progetti aziendali, trend e prospettive

Ecco un altro articolo molto interessante sul titolo Alibaba (BABA) che potrebbe prendere molto valore nei prossimi anni. Ho scritto di Amazon (vedi qui), Apple (vedi qui) e Altria (vedi qui).

Il concetto di base è il seguente: non sono solo interessato ad acquistare i titoli con i maggiori dividendi del mondo, ma sto cercando di acquistare le migliori blue chip che promettono la crescita dei dividendi in futuro.

Il mio portafoglio di pensionamento ha un obiettivo semplice. Permettimi di vivere un giorno con il 50% dei miei dividendi al netto delle tasse.
Ciò significa che non solo compro molte blue-chips con un rendimento superiore al 6%, ma compro anche titoli growth che penso diventeranno probabilmente le migliori blue-chip con crescita dei dividendi di domani.

Nell’economia più forte degli ultimi 40 anni, le società cicliche probabilmente andranno bene. E se l’inflazione diventa un problema per la prima volta in quasi mezzo secolo, beh, i beni immobili sono la migliore copertura contro l’inflazione della storia.
(Fonte: Morning Star)

Questo mi porta a pensare di investire su Alibaba (BABA).
Charlie Munger ha recentemente acquistato 37 milioni di dollari di azioni Alibaba e che costituisce il 20% del portafoglio del Daily Journal gestito dal braccio destro di Buffett.
Come dice Buffett: “Quando piove oro prendi un secchio, non un ditale.”
Quindi diamo un’occhiata ai quattro motivi per cui sono interessato a BABA e, cosa più importante, perché BABA potrebbe essere proprio ciò di cui hai bisogno per aiutarti a diventare ricco.

Motivo 1: qualità del dividendo di livello mondiale

I punteggi di qualità complessivi di Dividend Kings tengono conto di 153 parametri fondamentali che coprono:

• sicurezza dei dividendi
• solidità del bilancio
• rischio di fallimento a breve e lungo termine
• rischio di frode contabile e aziendale
• redditività e modello di business
• stime di consenso sulla crescita
• costo del capitale
• sostenibilità a lungo termine (punteggi ESG e tendenze di MSCI, Morningstar, S&P, FactSet e Reuters/Refinitiv)
• qualità della gestione
• cultura aziendale/affidabilità del reddito favorevole ai dividendi
• rendimenti totali a lungo termine (un segno di qualità di Ben Graham)

Qual è il punteggio di Alibaba su uno dei modelli di qualità più completi e oggettivamente di successo al mondo?

Il punteggio di qualità del 75% di BABA significa che è simile in termini di qualità a tali 9/12 blue chip, 10/12 Swan e 11/12 Super Swan.

Alibaba è una società ricca di liquidità con un bilancio forte.

Le 3 agenzie di rating S&P, Fitch e Moody’s, considerano l’intero profilo di rischio di tutte le società valutate. Rischio normativo? Rischio frode contabile? Rischio politico? Rischio ESG? È tutto preso in considerazione e il consenso è che l’acquisto di BABA oggi ha una probabilità dello 0,6% di perdere tutti i tuoi soldi.
Parlando di rischio di frode contabile, questa è una delle principali preoccupazioni per tutti gli investitori nelle società cinesi.
(Fonte: GuruFocus Premium)

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Motivo 2: Incredibile potenziale di crescita

Alibaba non è preoccupata per le opportunità di crescita.
(Fonte: presentazione guadagni)

Il mercato aggredibile di BABA ha una dimensione di $ 1,2 trilioni, rispetto ai $ 111 miliardi di vendite dello scorso anno. Fondamentalmente, BABA ha sfruttato solo il 10% del suo potenziale di crescita.

Si prevede che BABA vedrà la sua base di utenti crescere fino a 1,2 miliardi entro il 2026. Oggi ha quasi un quarto di miliardo di utenti stranieri e, nel giro di pochi anni, il management afferma che raddoppierà fino a quasi 500 milioni di utenti non cinesi.
Il business del cloud computing di BABA sta crescendo velocemente (50% annuo) e infatti è già il quarto più grande fornitore di cloud computing al mondo.
In Cina, BABA è l’Amazon (AMZN) del cloud computing, leader del settore.
(Fonte: presentazione guadagni)

E non dimentichiamo il potenziale di BABA di unirsi a Tencent (OTCPK: TCEHY) come catalizzatore di crescita dei dividendi.

• Tencent ha aumentato il dividendo per 12 anni consecutivi, crescendo al 41% CAGR
(Fonte: terminale di ricerca FactSet)

Si prevede che BABA avrà oltre $ 500 miliardi di liquidità netta nel suo bilancio entro il 2026.
E oltre 45 miliardi di dollari di flusso di cassa annuo che fa crescere quella montagna di contanti.
L’unica azienda al mondo che dovrebbe essere più ricca di liquidità di BABA nel 2026 è Amazon (leggi articolo su Amazon QUI).

Motivo 3: un’azienda meravigliosa ad un prezzo meraviglioso

BABA è una società volatile e ciò crea molti mercati ribassisti in cui gli investitori a lungo termine possono accumulare azioni a prezzi meravigliosamente interessanti.
(Fonte: FAST Graphs, FactSet Research)

Il valore equo storico determinato dal mercato di BABA è compreso tra 30 e 32 volte gli utili.
(Fonte: terminale di ricerca FactSet)

Oggi, BABA viene scambiata a meno di 22 volte gli utili a termine e solo 17,5 volte EV/EBITDA (capitale di mercato + debito netto)/EBITDA.
L’EV/EBITDA storico di BABA è 26,4.

In sostanza, guadagni ed EV/EBITDA, così come un PEG sotto 1, confermano una meravigliosa blue-chip in iper-crescita a un prezzo ragionevole o addirittura scandalosamente sottovalutato.

Motivo 4: Incredibile potenziale di ritorno a lungo termine

Per il contesto finanziario e borsistico, il potenziale di rendimento di Alibaba rispetto a S&P 500 è del 33%.

Anche per ARKK di Cathie Wood Alibaba riuscirà a creare valore.

Profilo di rischio: perché Alibaba non è adatto a tutti

A nostro avviso, i rischi più urgenti per la tesi di investimento in Alibaba sono un rallentamento sostenuto dei modelli di consumo cinesi, la concorrenza nell’e-commerce, un maggiore controllo normativo e la possibilità che le attività ausiliarie distolgano l’attenzione del management e riducano la redditività.

Perché ogni azienda tecnologica cinese sarà sempre speculativa?

Come molte altre società Internet cinesi quotate nei mercati esteri, Alibaba opera secondo una struttura di entità a interesse variabile progettata per consentire alle società di aggirare le restrizioni legali cinesi sulla proprietà straniera in determinati settori.

Lorenzo Sentino

Lorenzo Sentino

Lorenzo Sentino è trader online, coach di strategie di trading su indici, azioni e forex. AVVISO: I trading alert, segnali forex e ogni altra indicazione presente in queste pagine non devono essere considerati come raccomandazioni di investimento personalizzate ma frutto di libera espressione, studio e analisi degli autori. Non ci si assume responsabilità sulle conseguenze dell'utilizzo delle informazioni presenti.

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